Estendendo opções de estoque para funcionários

Nós escrevemos aqui por que acreditamos que dar aos funcionários 10 anos (ou seja, o prazo integral de suas opções) para exercer suas opções de compra de ações é o futuro da remuneração dos empregados iniciantes. Se você ainda não aprovou um plano de opção de compra de ações e gostaria de configurar isso, você pode usar nossos documentos para configurar seu plano ou Ironclad para configurar e gerenciá-los. Se você possui um plano de opção existente no local, a alteração requer pensamento e análise das compensações. Encorajamos cada empresa a pensar profundamente e tomar uma decisão informada. O que queremos deixar claro é que é possível alterar as opções pendentes detidas por funcionários existentes e adicionar uma janela de exercícios de pós-término mais longo para eles. Tem havido muita discussão sobre este tema, com argumentos feitos tanto para e contra a implementação da extensão. Ao falar com os fundadores que concordaram em fazer a mudança de princípio, mas foram dissuadidos ao falar com advogados, descobrimos que haveria muita desinformação sobre as principais questões em circulação. Aqui está um resumo das questões, tanto empresariais como legais, que mais comumente escutam trazidos pelos fundadores pensando nisso. Nosso objetivo aqui é fornecer as informações necessárias para levantar este tópico para discussão interna com sua equipe e tomar uma decisão. Problemas de negócios 1) Isso importa apenas para o tipo de empregado errado Emissão: A janela de exercícios é mais importante para os mercenários que querem mudar para a nova empresa a cada ano. A empresa perderá um importante mecanismo de retenção que vem com opções. Pensamentos: ter pessoas que ficam na sua empresa porque se sentem presas não são boas para a moral dos funcionários. As empresas querem pessoas motivadas trabalhando para elas e devem encontrar formas positivas de incentivar os funcionários a permanecer no emprego. As empresas também podem implementar a extensão da opção de forma a incentivar a retenção, exigindo que os funcionários permaneçam em emprego, por exemplo, 2 anos para ser elegível para a extensão da opção. Foi assim que a Coinbase e Pinterest o implementaram. 2) Isso é pior para os funcionários de uma perspectiva fiscal Emissão: Existem dois tipos de opções de compra de ações, opções de ações de incentivo (ISOs) e opções de estoque não estatutárias (NSOs). Somente os NSOs podem ter esta janela de exercícios estendidos, mas também têm um tratamento fiscal menos favorável do que os ISOs. Pensamentos: é verdade que os ISOs têm melhor tratamento fiscal do que os NSOs, mas a diferença não é tão grande quanto comumente pensado por causa da AMT (Imposto Mínimo Alternativo). Para entender isso, comparemos como os tratamentos fiscais diferem nos dois eventos mais importantes, exercendo suas opções e vendendo suas ações. 1. Opção de stock de exercícios do empregado ISO: O empregado agora deve a AMT (Imposto Mínimo Alternativo) sobre a diferença entre o valor que pagaram para exercer suas opções (o preço de exercício) eo valor justo de mercado desse estoque hoje. Calculando exatamente o AMT pode ser complicado, provavelmente você pagará 28 na diferença. NSO. O empregado deve o imposto de renda ordinário (38) sobre a diferença entre o preço de exercício e o valor justo de mercado das ações. 2. O empregado vende ações ISO: os funcionários devem imposto sobre ganhos de capital sobre a diferença entre o preço de venda e o valor justo de mercado das ações no exercício. Se esta venda ocorrer dentro de um ano, você deve ganhos de capital de curto prazo (38). Se foi há mais de um ano e dois anos desde que as opções foram concedidas, você deve ganhos de capital de longo prazo (20). NSO: O tratamento de ganhos de capital é o mesmo que acima. Você pode ver a diferença de imposto entre ISOs e NSOs é mais importante no momento do exercício. O que é importante é que as empresas não tenham que decidir se os funcionários recebem a flexibilidade de um NSO ou o tratamento fiscal preferencial de um ISO. Os funcionários podem tomar essa decisão. Se um funcionário exerce suas opções, deixando a empresa, dentro de 90 dias, ainda receberão o tratamento fiscal ISO. Caso contrário, eles receberão o tratamento fiscal da NSO. Eles podem decidir se deseja negociar melhor tratamento fiscal contra a flexibilidade de ter mais tempo para decidir se gostariam de exercitar. 3) Gerenciamento de tabela de cap: Problema: Aumentar a janela de exercícios pós-término significa ter acionistas que não estiveram ativamente envolvidos com a empresa por anos. Este patrimônio poderia ter sido reinvestido para incentivar empregados novos ou atuais. Isso também torna difícil o gerenciamento de tabela de cap, colocando um fardo na empresa para manter informações de contato atualizadas para todos eles. Pensamentos: as opções de estoque são uma recompensa pelo trabalho que já foi feito. Uma vez adquiridos, os funcionários merecem possuir suas opções de forma definitiva e ter a oportunidade de exercer o resto de suas opções adquiridas. Os custos administrativos adicionais são pequenos em comparação com a proteção desse direito. 4) Classe dupla de funcionários Emissão: A extensão da janela de exercícios não é possível para funcionários existentes e só será aplicável a novas contratações. Isso cria duas classes de funcionários, penalizando os leais funcionários de longa data, cujas opções não possuíam originalmente a extensão da opção. Pensamentos: isso simplesmente não é verdade. É possível alterar as opções pendentes detidas por funcionários existentes para adicionar uma extensão de opção. Esta alteração pode converter uma opção de estoque de incentivo (ISO) em uma opção de estoque não estatutária (NSO), e a empresa pode ter que cumprir as regras da oferta pública para oferecer aos funcionários esta extensão de opção. No entanto, isso é completamente viável, e muitas empresas cumpriram as regras da oferta pública para implementar isso. 5) Melhor atendimento caso a caso Caso: Esta questão é melhor tratada caso a caso com cada funcionário. As empresas devem ter uma conversa pessoal e encontrar a melhor solução para cada pessoa, em vez de oferecer isso a todos por padrão. Pensamentos: as extensões de opções exigem o consentimento do conselho e do opção. As extensões de opções de manipulação, caso a caso, são administrativamente pesadas, porque a empresa deve se lembrar de buscar a aprovação da placa de uma extensão de opção cada vez que alguém sai. Além disso, uma análise caso a caso pode tornar a empresa vulnerável a uma reivindicação de discriminação se os funcionários e suas opções não forem tratados da mesma maneira. Finalmente, se houver várias extensões de opções caso a caso, surge um ponto em que as regras da oferta pública serão ativadas de qualquer maneira, devido ao número de extensões de opção que foram oferecidas. Isso não é algo que uma empresa deseja lançar sobre eles sem tempo para se preparar para isso. Questões legais e contábeis Dar aos funcionários atuais a decisão de manter seus ISOs sem a extensão da opção ou ter NSOs com a extensão é uma decisão de investimento, que pode exigir que a empresa se envie de uma oferta pública ao oferecer a extensão da opção. Este processo de oferta é relativamente fácil de implementar, mas a empresa deve dar aos seus funcionários pelo menos 20 dias úteis para pensar e decidir. 2) Taxa Contábil Uma extensão de opção provavelmente resultará em uma maior taxa contábil em relação às opções, embora muitas empresas não tenham encontrado essa cobrança adicional como material. A empresa precisa verificar com os auditores externos as implicações contábeis de uma extensão de opção, que variará dependendo do número de opções afetadas pela extensão da opção e do comprimento da extensão da opção. Com uma extensão de opção, uma empresa pode antecipar que a maioria das opções serão NSOs quando exercidas. Se os NSOs forem exercidos quando houver um ganho na data de exercício, a empresa terá um custo adicional, porque a empresa deve pagar a parcela do empregador do imposto sobre o emprego sobre esse ganho. Ao mesmo tempo, a empresa obtém uma dedução igual ao ganho reconhecido no exercício de uma ONS, pelo que a empresa deve equilibrar o custo do imposto de trabalho contra o benefício de uma dedução fiscal. Não há custo fiscal comparável com o exercício de um ISO. Se a empresa for adquirida, ocasionalmente, um comprador pode exigir que a empresa rastreie todos os ex-funcionários dos empregados para obter o consentimento para o tratamento da opção, como condição de fechamento. No entanto, a forma do plano de estoque Triplebyte é redigida para oferecer a máxima flexibilidade no tratamento das opções em uma aquisição, pelo que o consentimento do opção para o tratamento de opção não deve ser exigido na maioria das aquisições. Devido à extensão da opção, pode haver mais opções pendentes em um IPO, o que pode resultar em uma saliência maior (ou seja, maior número de ações em circulação). No entanto, é possível que a empresa tenha uma sobreposição similar sem a extensão da opção, se a maioria dos opções exercer opções e se tornar acionistas. Se você tiver alguma dúvida sobre isso, entre em contato. Mais empresas estão começando a seguir a tendência estabelecida por Pinterest. Quora. Coinbase. Amplitude e outros e casam como para ver isso se tornar o padrão. Outros recursos Uma coleção de pensamentos sobre esta questão. Quase recomendo ler: Obrigado a Nancy Chen na Orrick por fornecer os detalhes legais nesta publicação. Estender o EMI para os planos de opções de ações dos EUA Os esquemas EMI continuam sendo uma das maneiras mais populares e efetivas de oferecer incentivos de equidade. Para os principais funcionários em empresas de rápido crescimento bem sucedidas, especialmente porque os titulares de opções da EMI podem agora beneficiar de alívio de empreendedores a partir da data da concessão, mesmo que, no final, deterão menos de 5 do capital social ordinário. Mas é essencial que as opções de EMI sejam concedidas sobre as ações da controladora, uma vez que as opções sobre as ações de uma subsidiária não se qualificam para o status favorável do IME. Como resultado, muitos funcionários-chave do Reino Unido em empresas subsidiárias de rápido crescimento nos Estados Unidos perdem os benefícios indubitáveis ​​da EMI. As opções de EMI não podem ser concedidas através da subsidiária do Reino Unido em que eles funcionam e, portanto, eles acabam, se tiverem sorte, com opções não aprovadas emitidas no âmbito do plano de opção de compra de ações da empresa-mãe dos EUA, se estiver aberta a funcionários-chave em todo o grupo mundial. A equipe de assessoria fiscal da Harwood Hutton, no entanto, teve sucesso em fazer as alterações necessárias a esses planos de opções de ações dos Estados Unidos para permitir que eles se tornem esquemas EMI de qualificação. Os benefícios indubitáveis ​​da EMI estão disponíveis para os funcionários residentes no Reino Unido do grupo e a subsidiária do Reino Unido pode obter a valiosa dedução do imposto sobre as sociedades no eventual exercício das opções. Este é o tipo de questão técnica tratada regularmente pela equipe de assessoria fiscal da Harwood Hutton. Tais questões surgem dos clientes da Harwood Hutton e de outras empresas profissionais que procuram a assistência da Harwood Hutton em questões técnicas difíceis. Garantir o status de EMI para um plano de opção de estoque dos Estados Unidos não envolve estratégias de mitigação de impostos é uma questão direta de entender o que a legislação fiscal diz e significa dizer. Não é uma questão de procurar o montante justo do imposto a pagar que algumas pessoas acreditam que deveria ser a resposta. Em vez disso, é o tipo de solução que os principais consultores fiscais, como a equipe Harwood Huttons, devem saber. Se você já aconselha a equipe de gerenciamento do Reino Unido de uma subsidiária de rápido crescimento nos Estados Unidos, talvez você faça mais uso da equipe de consultoria fiscal da Harwood Hutton. Planos de opções de ações dos empregados com necessidades especiais Muitas empresas usam planos de opções de ações de empregados para compensar, reter e atrair funcionários . Esses planos são contratos entre uma empresa e seus funcionários que dão aos funcionários o direito de comprar um número específico de ações da empresa a um preço fixo dentro de um determinado período de tempo. O preço fixo é freqüentemente chamado de preço de concessão ou exercício. Os empregados que recebem opções de ações esperam lucrar com o exercício de suas opções para comprar ações no preço de exercício quando as ações estão negociando a um preço superior ao preço de exercício. As empresas às vezes revalorizam o preço ao qual as opções podem ser exercidas. Isso pode acontecer, por exemplo, quando o preço das ações da empresa caiu abaixo do preço de exercício original. As empresas revalorizam o preço de exercício como forma de reter seus funcionários. Se surgir uma disputa sobre se um empregado tem direito a uma opção de compra de ações, a SEC não irá intervir. O direito estadual, e não a lei federal, abrange tais disputas. A menos que a oferta se qualifique para uma isenção, as empresas geralmente usam o Formulário S-8 para registrar os títulos que estão sendo oferecidos de acordo com o plano. Na base de dados EDGAR da SEC. Você pode encontrar um formulário S-8 da empresa, descrevendo o plano ou como você pode obter informações sobre o plano. Os planos de opções de ações dos empregados não devem ser confundidos com o termo ESOPs, ou com os planos de participação de ações dos empregados. Que são planos de aposentadoria.