Forex forward contract

À semelhança de outros mecanismos de cobertura, tais como futuros de divisas e contratos de opções que exigem um pagamento antecipado para exigências de margem e pagamentos de prémios, os adiantamentos de moeda normalmente não requerem um pagamento antecipado quando utilizados por grandes corporações e bancos. No entanto, Um forward de moeda tem pouca flexibilidade e representa uma obrigação vinculativa, o que significa que o comprador do contrato ou vendedor não pode ir embora se a taxa bloqueada eventualmente se revelar adverso. Portanto, para compensar o risco de não entrega ou não liquidação, financeiro As instituições que negociam em forwards de moeda podem exigir um depósito de investidores de varejo ou empresas menores com quem eles não têm uma relação comercial. O mecanismo para determinar uma taxa de câmbio a termo é direta e depende de diferenciais de taxa de juros para o par de moedas assumindo ambas as moedas São negociados livremente no mercado forex Por exemplo, assumir uma corrente s Taxa de juros para o dólar canadense de US 1 C 1 0500, uma taxa de juros de um ano para dólares canadenses de 3 e uma taxa de juros de um ano para dólares americanos de 1 5.After um ano, com base na paridade da taxa de juros US 1 plus Os juros de 1 5 seriam equivalentes a C 1 0500 acrescidos de juros a 3.Or, US 1 1 0 015 C 1 0500 x 1 0 03. Assim, US 1 015 C 1 0815 ou US 1 C 1 0655. A taxa forward é, neste caso, US C 1 0655 Observe que, como o dólar canadense tem uma taxa de juros mais alta do que o dólar dos EUA, ele negocia com um desconto para o greenback Além disso, a taxa spot real do dólar canadense um ano a partir de Agora não tem nenhuma correlação na taxa a prazo de um ano presentemente A taxa de câmbio à vista é meramente baseada em diferenciais de taxa de juros e não incorpora expectativas dos investidores de onde a taxa de câmbio real pode ser no futuro. Um mecanismo de hedging Suponha que uma empresa exportadora canadense está vendendo US $ 1 milhão de bens para uma empresa dos Estados Unidos. O exportador está preocupado com o fato de que o dólar canadense pode ter se fortalecido de sua taxa atual de 1 0500 por ano a partir de agora, o que significa que iria receber menos dólares canadenses por dólar EU O exportador canadense, portanto, Entra em um contrato a termo para vender 1 milhão por ano a partir de agora à taxa forward de US 1 C 1 0655.Se um ano a partir de agora, a taxa à vista é EUA 1 C 1 0300 o que significa que o C tem apreciado como o exportador tinha Antecipado ao bloquear a taxa de juro a prazo, o exportador beneficiou de uma quantia de C 35 500 vendendo o 1 milhão de dólares dos Estados Unidos a 1 0655 euros, em vez da taxa à vista de C 1 0300. Por outro lado, A partir de agora é C 1 0800 ou seja, o C enfraquecido contrariamente às expectativas do exportador, o exportador tem uma perda nocional de C 14.500. Como um contabilizar contratos a termo. Um contrato a termo é um tipo de instrumento financeiro derivado que ocorre entre duas partes. Primeira parte concorda em Comprar um ativo do segundo em uma data futura especificada por um preço especificado imediatamente Estes tipos de contratos ao contrário de contratos de futuros, não são negociados em qualquer troca que ocorrem de balcão entre duas partes privadas A mecânica de um contrato a termo é bastante Simples, razão pela qual estes tipos de derivados são populares como uma cobertura contra o risco e como oportunidades especulativas Saber como contabilizar contratos a termo exige uma compreensão básica da mecânica subjacente e algumas entradas de diário simples. Part One of Three Accounting for Forward Contrats Edit. Recognize um contrato a termo Este é um contrato entre um vendedor e um comprador O vendedor concorda em vender uma mercadoria no futuro a um preço em que eles concordam hoje O vendedor concorda em entregar este ativo no futuro eo comprador concorda em Comprar o ativo no futuro Nenhuma troca física ocorre até a data futura especificada Este contrato deve ser contabilizado agora, quando é assinado, um Nd novamente na data em que a troca física ocorre 1.Por exemplo, suponha que um vendedor concorda em vender grãos a um comprador em 3 meses para 12.000, mas o valor atual do grão é apenas 10.000 Em um ano, quando a troca leva Lugar, o valor de mercado do grão é 11.000, assim que no final, o vendedor faz um lucro de 1.000 na venda. A taxa de ponto, ou valor atual, do grão é 10.000. A taxa a prazo, ou valor futuro, de O grão é 12.000. Gravar um contrato a termo na data do contrato no balanço da perspectiva do vendedor No lado do passivo da equação, você creditaria a Obrigação de Ativo para a taxa spot Então, no lado do ativo da equação, Você debitará o Contas a Receber do ativo para a taxa a termo Finalmente, debitará ou creditará a Conta Contra-Ativo pela diferença entre a taxa à vista ea taxa a prazo Você faria débito ou diminuirá a Conta Contra-Ativo por um desconto e crédito ou aumentará Ele para um prêmio 2.Using o exemplo acima, O vendedor iria creditar a conta de Obrigações de Ativos por 10.000 Ele se comprometeu a vender seu grão hoje, e hoje vale 10.000. Mas, ele vai receber 12.000 para o grão Então ele debita Ativos a Receber por 12.000 Isso é o que ele Para ser pago. Para contabilizar o prêmio de 2.000, ele credita a Conta Contra-Ativo por 2.000. Registra um contrato a termo na data do contrato no balanço da perspectiva do comprador. No lado do passivo da equação, você Crédito Contratos a pagar no montante da taxa de juro Depois, registaria a diferença entre a taxa à vista ea taxa a prazo como um débito ou crédito para a Conta Contra-Activos No lado do activo da equação, você iria debitar os Activos a Receber para a A taxa à vista 3.Usando o exemplo acima, o comprador iria creditar Contratos Pagáveis ​​no valor de 12.000 Então ele iria debitar a Conta Contra-Ativos por 2.000 para explicar a diferença entre a taxa à vista ea taxa forward. Debitaria Activos a Receber por 10.000.Registar um contrato a termo no balanço da perspectiva do vendedor na data em que a mercadoria é trocada Primeiro, você fecha as suas contas de activos e passivos No lado do passivo, debite Obrigações de Activos pelo valor à vista em A data do contrato No lado do ativo, o crédito Contratos a receber pela taxa a termo e debitar ou creditar a conta Contra-Ativos pela diferença entre a taxa à vista e a taxa a termo 4. Usando o exemplo acima, no passivo você debitaria Obrigações de ativos por 10.000. No lado do ativo, você creditaria Contratos a Receber por 12.000. Então você debitaria a conta Contra-Ativo por 2.000, a diferença entre a taxa à vista ea taxa a prazo. Reconhecer qualquer ganho ou perda na mercadoria vendida A partir da perspectiva do vendedor Determine o valor de mercado atual da mercadoria Este é o seu valor na data da troca física entre o comprador eo vendedor Em seguida, débito ou aumento, o seu dinheiro a Por último, reconheça o ganho ou a perda, que é a diferença entre a taxa a termo e o valor de mercado atual, com um débito ou crédito sobre o valor de mercado atual. A conta de ativos 5. No exemplo acima o valor de mercado atual do grão na data da troca física é 11.000. Primeiro, o vendedor deve aumentar o dinheiro com base no valor contratado, então ele iria debitar dinheiro por 12.000. Em seguida, ele deve Reduzir a conta de ativos pelo valor de mercado atual, registrando um crédito de 11.000. Então, para reconhecer o ganho de 1.000 que é o valor atual, 11.000, menos a taxa à vista, 10.000, ele iria registrar um crédito na conta de ativos de 1.000.Record um contrato a termo no balanço da perspectiva do comprador na data em que a mercadoria é trocada Primeiro, você fecha suas contas de ativo e passivo No lado do passivo, os contratos de débito a pagar pela taxa de juros e débito ou crédito A conta Contra-Ativos pela diferença entre a taxa à vista ea taxa futura Do lado do ativo, o crédito Ativos a receber pela taxa à vista na data do contrato 6. Usando o exemplo acima, no lado do passivo, o comprador debitaria Contratos a Pagar por 12.000 e creditar a Conta Contra-Ativo por 2.000. Do lado do ativo, ele creditaria os Ativos a Receber por 10.000. Reconhecer qualquer ganho ou perda sobre a mercadoria vendida a partir da perspectiva do comprador Diminuir ou creditar a conta de Caixa pela Montante da taxa a termo Em seguida, registre a diferença entre a taxa a termo eo valor de mercado atual como um crédito adicional ou débito para a conta de caixa Finalmente, aumente ou debite a conta de ativos pelo valor de mercado atual da commodity 7.In O exemplo acima, o comprador iria debitar em dinheiro por 12.000. A diferença entre o valor de mercado, 11.000, ea taxa de juro 12.000, é 1.000 Eles comprador perdeu 1.000, então ele iria gravar um débito em dinheiro de 1.000. a A conta do recurso por 11.000. Conheça a diferença entre a posição longa ea posição curta A parte que concorda comprar a mercadoria assume a posição longa A parte que concorda vender a mercadoria está assumindo a posição curta o comprador 12.The que está na posição longa , É a pessoa que se beneficia se o preço da mercadoria sobe mais alto do que o esperado. O vendedor, que está na posição curta, está a perder se o preço da mercadoria sobe. Conheça a diferença entre o valor spot e o preço à vista Valor O valor spot e o valor forward são ambos cotações para a taxa em que a mercadoria será comprada ou vendida A diferença entre os dois tem a ver com o momento da liquidação e entrega da mercadoria Ambas as partes em um contrato a termo precisam Conheça ambos os valores para contabilizar com precisão o contrato a termo 13 Conta de imagem para contratos a termo Etapa 1 Versão. A taxa spot é o valor de mercado atual para o ativo em questão É o valor Da mercadoria se fosse vendida hoje. Por exemplo, um fazendeiro que vende grãos para o valor spot concorda em vendê-lo imediatamente para o preço corrente 14. A taxa a termo é o preço futuro acordado no contrato Por exemplo, suponha que o agricultor em O exemplo acima quer entrar em um contrato a termo, em um esforço para se proteger contra a queda dos preços dos grãos Ele pode concordar em vender seu grão para outra parte em seis meses a taxa de juro acordado Quando chega a hora de vender, o grão será vendido Para a taxa a termo acordada, apesar das flutuações que ocorrem na taxa à vista durante os seis meses intervenientes 15. Compreender a relação entre o valor à vista eo valor a prazo A taxa à vista pode ser utilizada para determinar a taxa a prazo Isto é porque uma mercadoria O valor futuro é baseado em parte no seu valor corrente O outro fator que é usado para determinar o valor a termo é a taxa livre de risco 16. A taxa livre de risco é a taxa na qual a commodity deverá mudar de valor Com risco zero É geralmente baseado na taxa de juros atual de uma conta de Tesouro dos EUA de três meses, que é considerado o investimento mais seguro que você pode fazer Contratos à Direta de Moeda Corrente. Contratos a termo de moeda estrangeira são usados ​​como um hedge de moeda estrangeira quando um investidor Tem a obrigação de fazer ou assumir um pagamento em moeda estrangeira em algum momento no futuro Se a data do pagamento em moeda estrangeira ea última data de negociação do contrato de moeda estrangeira forwards forem correspondidos, o investidor tem de fato bloqueado na bolsa Por exemplo, um exportador dos EUA assina um contrato hoje para vender hardware a um importador francês. Os termos do contrato exigem que o preço de venda de uma moeda, Importador pague euros em seis meses O exportador tem agora um euro conhecido a receber Nos próximos seis meses, o valor em dólares do euro a receber aumentará ou diminuirá dependendo da flutuação Para mitigar sua incerteza sobre a direção da taxa de câmbio, o exportador pode optar por bloquear a taxa em que ele vai vender os euros e comprar dólares em seis meses Para fazer isso, ele hedge o euro a receber bloqueando Em um forward. This arranjo deixa o exportador totalmente protegido se a moeda depreciar abaixo do nível do contrato No entanto, ele desiste de todos os benefícios se a moeda aprecia Na verdade, o vendedor de uma taxa forward enfrenta custos ilimitados se a moeda apreciar Este é um grande Desvantagem para muitas empresas que consideram que este é o verdadeiro custo de uma cobertura de contrato a termo Para as empresas que consideram que este é apenas um custo de oportunidade, este aspecto de um forward é um custo aceitável Por essa razão, os forwards são um dos hedging menos perdoar Instrumentos, porque exigem que o comprador para estimar com precisão o valor futuro do montante da exposição. Como outros contratos futuros e futuros, futuros de moeda estrangeira c Os contratos de forwards de moedas estrangeiras podem ter diferentes tamanhos de contrato, prazos e procedimentos de liquidação do que os contratos de futuros Os contratos de forwards de moeda estrangeira são considerados OTC de balcão Porque não há um local de negociação centralizado e as transações são realizadas diretamente entre as partes através de telefone e plataformas de negociação on-line em milhares de locais worldwide. Developed e cresceu no final dos anos 70, quando os governos relaxaram o controle sobre suas moedas. Usado principalmente por bancos e corporações para gerenciar Risco cambial. Permite ao usuário bloquear ou definir uma taxa de câmbio futura. Parties podem entregar a moeda ou liquidar a diferença de taxas com dinheiro. Exemplo moeda Contratos a termo A empresa tem um sub estrangeiro em Itália, que será enviá-lo 10 milhões Euros em seis meses Corp A terá de trocar o euro pelo euro S ele estará recebendo do sub Em outras palavras, Corp A é longo euros e dólares curtos É dólares curtos, porque ele vai precisar para comprá-los no futuro próximo Corp A pode esperar seis meses e ver o que acontece nos mercados de moeda ou Entrar em um contrato de moeda para a frente Para realizar isso, Corp A pode curto o contrato a termo, ou euro, e ir por muito tempo o dólar. Corp A vai para o Citigroup e recebe uma cotação de 935 em seis meses Isso permite Corp A comprar dólares e vender Euros Agora Corp A será capaz de transformar seus 10 milhões de euros em 10 milhões x 935 935.000 dólares em seis meses. Seis meses a partir de agora, se as taxas estão em 91, Corp A será ecstatic porque terá percebido uma maior taxa de câmbio Se o A taxa aumentou para 95, a Corp A ainda receberia os 935 contratos originalmente recebidos pelo Citigroup, mas neste caso, a Corp A não terá recebido o benefício de uma taxa de câmbio mais favorável.